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兔年春节让全世界看到了中国的实力，不管是旅游、餐饮还是影院，都在强势复苏，同样反弹的还有人民币汇率，截至2023年1月20日，在新一年的14个交易日内，人民币兑美元累计升值了1774个基点，升幅达到2.55%，反弹力度空前，一度成为外汇市场“最靓的仔”，人民币强势反弹的原因何在呢？ 对中国经济来说，是一件好事情吗？对国内的楼市、股市、贸易又会产生什么样的影响呢？今天的内容看懂了，对你一整年的发展规划都会起到很大的参考作用。 现在的国际市场，是一个充斥着各国商品和货币的大杂烩，国家之间的分工和合作，是通过国际贸易来实现的。 举个例子，澳大利亚的牛羊肉多，品质好，但基础工业不强，而我们国家，制造业发达，如果我们想向澳大利亚出口服装、鞋帽等产品，反过来再把他们的牛羊肉买回来，就需要兑换外币，我们要拿着人民币先去银行换成澳元，再和澳大利亚人做生意，银行兑换外币的这个比值，就是汇率，简单来说，汇率指的是两种货币之间，不同的购买力比值。 由于目前美元仍然是全世界最强势的国际货币，在外汇结算中，我们习惯把人民币兑美元的汇率作为观察人民币升值还是贬值的指标。 比如，1美元在2022年12月可以兑换7元人民币，人民币兑美元的汇率就是7，现在，人民币升值了，1美元只能兑换6.7元人民币了，人民币兑美元的汇率就变成了6.7了。汇率不是一直不变的，随着国家经济实力、贸易实力的变化，汇率波动一直存在。 2022年美国持续加息，美元指数出现反弹，把全世界的货币都挨个锤打了一个遍，在全世界最主要的流通货币当中，跌的最惨的当数欧元和日元，短短一年当中，日元汇率跌幅高达50%，对很多日本人来说，一辈子都没有见过这种情况，就算是相对坚挺的人民币，汇率也从6.5左右，跌到了7.3的水平。 到了2022年底，事情出现了变化。从2022年11月以来，人民币持续飙涨，汇率从7.3冲到了6.7，短短两个多月累计上涨超过6%，这是要起飞了，在全球外汇市场当中，人民币堪称一枝独秀。 两个月内持续升值，背后的推动因素有哪些呢？我总结了下面这三点，有内因，也有外因。觉得有道理的朋友别忘了点赞支持一下。 首先，随着国内政策出现调整，市场对中国经济发展前景的预期产生了积极的变化。 2022年12月，国内抗疫政策出现了重大调整，叠加地产行业一系列扶持政策的落地，国家对平台经济的整治告一段落，市场预期，中国的经济调整向下的空间已经不大，在2023年将出现快速的企稳和反弹。 谁都不能低估中国人的实力，这个兔年春节就是最好的证明，在一系列政策调整之后，国内的航空、旅游、酒店、影视和餐饮行业出现快速反弹，在三亚、厦门、西安等热门旅游城市，老百姓又见到了久违的人山人海。数据显示，兔年春节假期旅游消费量实现了疫情三年后的新高，一些热门景区甚至重新开始了限流。 其次，中国经济前景超预期起，美国经济前景超预期落，加速了这一波人民币的升值。 风景这边独好，但在大洋彼岸的美国，经济复苏却没有那么乐观。美联储虽然放慢了加息的节奏，但加息周期还没有完全结束，紧缩的货币政策一天不退出历史舞台，套在美国经济上的紧箍咒就一天脱不下来，包括高盛、摩根大通在内的多家国际投行早就发布了对美国2023年经济的预测，预计2023年是美国经济加速衰退的一年。 最后，在春节前后人民币出现升值，也是一个常见现象。很多外汇交易会选择在春节前进行结汇，把手中的外汇换成人民币，来降低这段时间汇率波动的风险，而“结汇潮”会进一步推动人民币短期升值。按照过去几年的经验，在春节前一两个月有“结汇潮”的季节性现象产生，对应这个时期的人民币也会季节性的出现升值现象。 知道了人民币升值的原因，我们更想知道的是，人民币升值对我们来说，是一件好事吗？这里要先纠正大部分人的一个错误观念，很多人平时是接触不到外汇的，只有那些从事进出口贸易、或者出国工作、留学的人，才会和汇率打交道，这些人于是就很容易觉得，汇率跟自己关系不大，根本就不用关注。 这个观念实际上是错误的，在全球化经济的时代的背景下，我们所有的资产，早就已经和汇率紧紧捆绑在一起了，下面，我就从贸易、股市和楼市三个角度，给大家说一说，人民币升值，究竟会如何影响我们的生活。 先来说说，人民币升值对贸易的影响，这里主要指的是进出口贸易。 不管是做出口还是进口，都少不了换外汇这一道程序，举个例子，一家在上海的进出口企业，主营业务是酒类贸易，一方面，向欧洲进口红酒卖到国内，另一方面，再把国内的白酒出口到美国去。他要向欧洲的红酒生产企业买红酒，会直接用人民币来支付吗？当然不是，跟人家买东西，标价就是外币，付款更得按人家说的办，如果人家认美元，就得换美元，如果人家只收欧元，就得换成欧元。 换外汇会产生什么结果呢？首先需要支付一笔手续费，这笔钱是银行收的，其次，企业还会面临汇率波动的风险，以2022年为例，美元大幅升值，如果进口企业按照美元来购买商品，光光是汇率波动，都可能把这家企业的利润给吃掉一大半。反过来说，如果人民币升值，兑换等额的外币，需要的人民币就少了，进口企业就省了一大笔，省下来的钱都是利润，可不就是美滋滋吗？ 反过来说，如果是出口，人民币升值表面上看，可不是一件值得高兴的事情。我们出口到海外的产品，都是以人民币标价的，一旦人民币涨价了，这就意味着出口企业的贸易伙伴，需要拿出更多的外币来兑换人民币，涨价会产生抑制消费需求的后果，还可能遇到客户的讨价还价，这跟国内商品涨价是一个道理，因此对于出口企业来说，生意就变得难做了。 再来说说汇率和股市的关系，这两者乍一眼看上去八杆子打不到一起去，实际上也是紧密相关。
我们说的人民币贬值，参考对象一般都是美元，人民币为什么会贬值，通常情况下是因为美联储实施了紧缩的货币政策，2022年美元加息就是最明显的表现。 美元升值，人民币贬值，美国本土的汇率上升，包括美国国债在内的美元资产投资收益率就会水涨船高，本来活跃在股市的热钱自然就闻风而动，涌入美国市场，购买以美元计价的这些资产，包括美国国债、美国地产和股票，抛开其他的因素不看，人民币贬值是直接导致A股或者港股市场上的热钱外流的重要原因，对股市的流动性造成压制，这肯定是一大利空了。这也就是2022年大熊市产生的一个重要原因。 反过来说，如果人民币持续升值，就会利于国际资本的流入，对A股来说，就是大利好。一方面，人民币强势，以人民币计价的股票的配置价值就会提升，从这两个月北向资金持续流入的现象来看，就是最好的证明。 随着人民币的持续升值，人民币资产受到外资青睐，一度被爆买。在过去的一个月当中，代表着外资的北向资金在A股市场净买入1182亿元，这个规模已经超过了2022年全年的净买入规模，北向资金一直被市场称为是“最聪明的资金”，对A股的走向影响很大，随着外资的持续买入，2023年的国内股市迎来开门红，上证指数累计上涨4.9%，创业板指数涨了9.5%。 另一方面，对于很多进出口企业来说，手里既有外币又有人民币，就可以通过调整贸易行为来影响企业的财务表现，举个例子，一家新能源汽车电池生产企业如果要向海外采购锂矿，就可以考虑在人民币升值的时候，趁着汇率优惠多采购一些。 说完了汇率和股市的关系，那么，人民币升值之后，汇率又会怎么影响国内的楼市呢？ 从短期内看，人民币升值会提高楼市的配置价值，但从长期来看，楼市更加需要的是一个较为稳定的汇率波动。要说清楚这个问题，得先帮大家回忆一下，上个世纪90年代末，日本经历的楼市崩盘。 很多人都知道，这场地产大溃败，是导致日本经济三十年发展不起来的重要原因，但他们未必知道，日元汇率的波动，正是导致日本楼市崩盘的最直接原因。 1980年左右，日本经过二战后三十多年的快速发展，已经成为了威胁美国的经济强国，日本制造业快速崛起，日货很快就以“物美价廉”的优势占领欧美市场，对欧美本土的制造业企业造成冲击，美国和日本的贸易出现逆差，这个时候，美国可不高兴了，就连美国本土的反日货情绪都越来越高涨，甚至还爆发了一次性砸毁40多辆日本汽车的反日事件，在这个背景下，为了降低逆差，美国带头做了一个局。 1985年，美国召集英国、法国、西德和日本五个国家在美国纽约的广场酒店开会，专门讨论如何解决美国严重的贸易逆差和财政赤字问题，会议最后签署了一项协议，用酒店名字命名为“广场协议”，主要内容是通过政府干预，使美元相对于日元、英镑等国际货币贬值，刺激美国出口，平衡贸易逆差。 广场协定签署以后，日元的升值就一发不可收拾了，1991年，一美元可以兑换150日元，3年之后，却换不到100日元。日元大幅升值之后，日本的出口生意陷入危机，于是，只能用降息来对冲汇率贬值，鼓励企业和个人大量举债，基准利率从6%降到了2.5%。可惜啊，很多日本人借了低利息的资金，并没有去创业，转身就投入楼市，把日本的楼市炒上了天，炒房来钱比上班可容易多了，投机情绪越来越重，最后，疯狂过后就是一地鸡毛，苍天饶过谁！ 因此，到这里可以给大家下一个结论了，人民币升值是把双刃剑，汇率的波动需要保持一个稳定的节奏，大幅波动对经济有损害，从短期来看，人民币升值有利于进口贸易、股市和楼市的反弹，也会对出口贸易产生一定的影响。但如果拉长了看，人民币持续稳定的升值，有利于人民币的国际化，对中国经济绝对是利大于弊。 试想有一天，人民币如果成为很多国家的支付货币，各国央行在配置外汇时，也会相应多配置一些人民币来维持外汇的稳定，在外汇市场上购入人民币的国家多了，自然而然，对于人民币汇率的稳定，有重大意义。 对进出口企业来说，如果人民币在国际贸易中受到认可，自然而然会有越来越多的国家和企业，愿意和我们直接用人民币来进行贸易结算，既减少了外汇兑换的成本，也避免了汇率波动的风险。因此，长远来看，人民币能够稳定升值是件好事，只有让人民币强大起来，中国经济才能持续发展下去，老百姓才能享受到真正的实惠。 |
2023-02-17
2023-05-31
2023-05-17
2023-05-20
2022-10-26
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